歐易交易平臺保證金及風險管理指南
本文詳解歐易統一賬戶的保證金交易機制，涵蓋保證金率計算、平倉收益、減倉與強制平倉、自動減倉、風險準備金、持倉模式以及常見術語解釋。
一、保證金率
保證金率是衡量交易倉位風險的關鍵指標，數值越高，倉位越安全。歐易提供多種保證金模式，計算方法如下：
- 1. 現貨及合約全倉交易：
保證金率 = (全倉可用餘額 + 全倉收益 - 掛單賣出數量 - 期權買單所需數量 - 逐倉開倉所需數量 - 所有掛單手續費) / (維持保證金 + 爆倉手續費)
其中，維持保證金包含槓桿借幣、交割、永續及期權維持保證金；爆倉手續費包含相應槓桿借幣、交割、永續及期權手續費。此設計旨在避免掛單成交後風險驟變導致爆倉。
爆倉手續費 = 槓桿借幣手續費 + 交割永續手續費 + 期權手續費
槓桿借幣手續費 = 借幣倉位價值 × 用戶 taker 費率；交割永續手續費 = 交割永續倉位價值 × 用戶 taker 費率；期權手續費 = 期權倉位價值 × 用戶 taker 費率。
- 2. 跨幣種保證金全倉交易：
保證金率 = 有效保證金 / (維持保證金 + 減倉手續費)
維持保證金及減倉手續費均基於 (持倉數量 + 開倉掛單數量) 計算。
- 3. 單/跨幣種保證金逐倉交易：
多倉：保證金率 = 【倉位資產 - (負債 + 利息) / 標記價格】/ (維持保證金 + 手續費)
空倉：保證金率 = 【倉位資產 - |負債 + 利息| × 標記價格】/ (維持保證金 + 手續費)
二、平倉收益
多倉平倉收益 = (面值 × 合約乘數 × 張數) / 開倉均價 - (面值 × 合約乘數 × 張數) / 平倉均價
空倉平倉收益 = (面值 × 合約乘數 × 張數) / 平倉均價 - (面值 × 合約乘數 × 張數) / 開倉均價
三、減倉與強制平倉
全倉/逐倉模式下，當保證金率 ≤ 維持保證金率 + 平倉手續費率 時，將觸發減倉或爆倉。
對於倉位等級 ≥ 3 的用戶，若保證金率低於當前檔位要求，但高於最低檔位要求，系統將進行部分減倉，直至滿足新檔位要求或觸發強制平倉。
倉位等級 ≤ 2 或 保證金率低於最低檔位要求時，系統將以破產價格 (保證金率爲零的價格) 強制平倉所有倉位。此機制旨在避免劇烈波動導致連環爆倉。
強制平倉後，最大損失不超過爆倉倉位的保證金總額。
四、自動減倉 (ADL)
自動減倉機制 (ADL) 用於在極端行情下控制平臺整體風險。當風險準備金在8小時內下降30%（具體比例可能根據市場情況調整）時，平臺將直接與對手方賬戶以標記價格成交，進行強制減倉。用戶將收到通知，並可在訂單中心查看相關賬單。
五、風險準備金
風險準備金用於抵禦穿倉風險，主要來源包括平臺提供的準備金和強平盈餘。不同業務線及標的合約的風險準備金相互獨立。每天16:00:00 (HKT) 進行調整。
六、雙向持倉與單向持倉
雙向持倉允許同時持有多空倉位，而單向持倉僅允許單邊倉位。下單模式對交割/永續合約生效，持倉或掛單存在時無法調整模式。
七、其他常見術語
- 幣本位合約: 計價單位爲USD，擔保資產和盈虧結算幣種爲標的幣種 (例如BTC)。
- U本位合約: 計價單位爲U (USDT, USDC等)，擔保資產和盈虧結算幣種爲U。
- 全倉: 使用所有可用餘額作爲保證金。
- 逐倉: 初始下單保證金即爲最大損失。
- 槓桿倍數: 放大收益和風險的倍數。
- 開倉均價: 平均開倉價格。
- 標記價格: 用於計算盈虧和保證金的最新價格。
- 強平價格與保證金率: 保證金率 ≤ 100% 時觸發減倉或爆倉。
免責聲明: 本文僅供參考，不構成任何投資建議。數字資產交易存在高風險，請謹慎操作。
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